Este portafolio tiene como intención experimentar y compartir qué tan rentable, seguro y eficiente es invertir en FIBRAS mientras se exploran sus características, indicadores y emisoras desde cero hasta conseguir una estrategia diversificada. Este portafolio será alimentado por $150 quincenales más las rentas que vaya generando a lo largo del experimento, este portafolio tendrá una duración de 5 años y las aportaciones se irán ajustando con la inflación cada año para mantener su poder adquisitivo.

Puedes leer el primer capítulo en esta aquí «Portafolio Fibrero cap. 1: estableciendo parámetros»

Compras realizadas

Al inicio del mes de agosto hicimos la compra de los primeros 11 títulos de FMTY a $13.31 c/u y el día 15 se depositaron los siguientes $150 con los que se compraron otros 11 títulos más a un precio de $13.50, dando un total de 22 CBFIs de FMTY con un costo promedio de $13.41 en total.

Primeras rentas cobradas

Ya pasó agosto y una de las ventaja de FMTY es que actualmente es la única fibra que paga de manera mensual por lo que hemos tenido la oportunidad de recibir nuestra primera distribución del portafolio fibrero, a continuación se muestra el monto recibido.

En la fotografía se pueden apreciar 3 conceptos;

1. El primer concepto va a ser el que más nos interesa y esperamos recibir la mayor parte del tiempo. El nombre «Reembolso de Capital» quiere decir que lo que recibimos no fue una renta estrictamente hablando, sino que, aunque FMTY hizo el cobro de rentas a sus inquilinos, fiscalmente hablando sus pérdidas fueron mayores a sus ganancias durante este periodo por lo que el dinero que se repartió fue «una parte de tu inversión inicial» por lo que, al ser dinero que ya «era tuyo» no cuenta como ingreso y se recibe al 100%, libre de impuesto. Así es, LIBRE DE IMPUESTO, $0 abonados al SAT. Es un tema un poco complejo pero más adelante espero irlo explicando en otro post, mientras tanto quédense con la idea de que «Reembolso de capital = rentas 100% libres de impuestos».
2. Segundo, «Efectivo a Resultado Fiscal», esta parte corresponde a la parte que nos toca de la ganancia que tuvo la fibra durante el periodo. Esta distribución sí genera carga fiscal pero la casa de bolsa retiene automáticamente el 30% de este monto por lo que no es necesario hacerlo nosotros.
3. Y por último, la «Retención de ISR por Resultado fiscal», como su nombre lo indica esta es la parte que la casa de bolsa ya nos retuvo y depositó a hacienda por mí. Cabe recalcar que esta retención es provisional, o sea, que al final del año tocará hacer la declaración para ver cuánto hay que pagar de impuestos y si te encuentras por debajo del 30% en la tabla de ISR podrás recuperar parte de ese dinero.

El resultado se lee de la siguiente manera: Por nuestros 22 título de FMTY este mes recibimos $1.51 por reembolso de capital, $0.37 como resultado fiscal y nos retuvieron o «descontaron» $0.11 de impuestos. En total recibimos $1.77 este primer mes

$1.51 + $0.37 – $0.11 = $1.77

Resumen del portafolio

A fecha del 31 de agosto del 2025 el portafolio fibrero tiene un valor de $297.19, teniendo en cuenta que hemos invertido $300 de nuestro dinero, aún contando los $1.77 obtenidos de renta tenemos una pérdida de $2.81 netos. Sin embargo, recordemos que el objetivo no es que nuestros título aumenten de valor sino que vayamos comprando más para poder incrementar nuestras rentas lo más pronto posible.

Si bien, no es deseable que nuestro capital valga cada vez menos sí nos conviene que los precios se mantengan constantes mientras acumulamos CBFIs para crecer nuestra renta mensual. Es importante destacar que aunque el CBFI de FMTY valga $5 o $20 va a seguir pagando lo mismo cada mes por lo que comprar títulos baratos es más conveniente al inicio.

En este momento tenemos 22 títulos de FMTY con un costo promedio de $13.34 y $5.91 disponibles para comprar. Estos $5.91 son el resultado de las rentas recibidas y el restante de las dos compras anteriores, pues el monto depositado era levemente mayor al necesario para comprar los 11 títulos y quedaron unos pesitos da cambio. Los iremos juntando hasta que nos alcance para comprar un título más.

Rentas a cobrar

El 29 de agosto de 2025 oficialmente empezamos nuestro camino a la creación de un ingreso pasivo recibiendo nuestra primer renta. Esta vez fueron $1.77 pero cada mes irá aumentando con cada compra que hagamos. El inicio siempre es lento pues los incrementos en las rentas se verán influenciados casi en su totalidad por las aportaciones pero entre más títulos juntemos las rentas recibidas nos servirán para comprar más CBFIs y poco a poco inicie el interés compuesto.

Impuesto retenido

Teniendo en cuenta que el monto recibido este primer mes fue de $1.88 y nos retuvieron $0.11 nos da como resultado una retención del 5.85%

$0.11 / $1.88 * 100 = 5.85%

Un porcentaje bastante lejos del 30% de retención que nos habría hecho si la distribución hubiera sido a puro resultado fiscal y mucho menor al 10% que se retiene a los dividendos tradicionales de una acción o un ETF. Esto es gracias al reembolso de capital.

El reembolso de capital

Al inicio del artículo mencionamos que con las 2 compras que hicimos habíamos conseguido un costo promedio de $13.41 ¿entonces por qué mi portafolio me dice que el costo promedio que tengo de FMTY es de $13.34? Bueno, ahí es donde entra en juego el reembolso de capital.

Como el nombre lo dice y expliqué en el desgloce de distribución, hubo una parte que no fue «ganancia» como tal, sino que nos «devolvieron» parte del dinero que nosotros ya habíamos invertido.

Este es un fragmento del documento emitido por FMTY antes de realizar la distribución de agosto. Lo que nos interesa ver en esta imagen es leer 2 cosas; la primera donde dice «TIPO DE DERECHO» y debajo pone «REEMBOLSO», eso significa que el monto a continuación va a ser por concepto de reembolso de capital. Y más abajo dice «PROPORCIÓN», lo que nos interesa es el monto que dice al final, $0.069 por título. Significa que por cada título que tengamos en nuestro poder nos regresarán esa cantidad de dinero.

Hagamos las cuentas: antes de la distribución teníamos 22 títulos, si multiplicamos $0.069 x 22 nos da $1.518, haciendo el redondeo nos da los $1.51 mostrados arriba. Pero otro efecto importante a notar aquí es que ese dinero vino de nuestro capital invertido, o sea, que si cada título me había costado $13.41 nos iban a regresar $0.06 de esa inversión.

$13.41 – $0.069 = $13.341

Es por eso que aunque las compras que hicimos nos dieran un costo promedio mayor pudimos obtener un valor menor al momento de calcular nuestro rendimiento. Es un tema algo complicado así que espero más adelante explicarlo con mayor detalle en un post diferente.

Conclusiones

Este es el mes 1 de 60, muy seguramente incluso de más meses, pero siempre se empieza con un paso. Cuando se publique este artículo ya habré hecho la siguiente aportación y hecho la compra correspondiente de CBFIs.

El objetivo de este portafolio es documentar el progreso que se va teniendo en una inversión a largo plazo para la creación de un ingreso pasivo. El monto puede ser mucho o poco, eso depende de cada persona y su situación financiera, pero lo importante aquí son los porcentajes.

Si quieres recibir $17, en vez de invertir $300 invierte $3,000. Si quieres recibir $1,700 invierte $300,000. Si te interesa puedes replicar la misma estrategia con el monto que prefieras pues los títulos cuestan menos de $14, así sean $10,000 o $15 al mes podrás seguir haciendo la compra de por lo menos un título y convertirte en dueño de una parte de FMTY y tener derecho a cobrar sus rentas.

Para evitar hacer más largo este post omitiré el cálculo del rendimiento de mi inversión, pero como mención diré que si mis rentas se mantienen iguales en el tiempo mis $300 me dan un 7.13%. El próximo mes ahondaremos más en si es un buen o mal rendimiento.